فِل غاندير، رئيس خدمات استشارات الصفقات في EY
أشار أحدث تقرير لشركة إرنست ويونغ (EY) حول الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا إلى أن المنطقة شهدت في عام 2018، تسجيل 26 اكتتاباً بقيمة إجمالية بلغت 2,946.2 مليون دولار أمريكي. وشهدت قيمة الاكتتابات زيادة نسبتها 24.6٪ مقارنة مع عام 2017، في حين انخفض عددها بنسبة 23.5٪.
وقال فِل غاندير، رئيس خدمات استشارات الصفقات في EY الشرق الأوسط وشمال إفريقيا: "شهد نشاط الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تراجعاً في عام 2018، حيث قامت عدة مؤسسات في المنطقة بتأجيل خطط طرح أسهمها للاكتتاب.
ويمكن أن يعزى ذلك إلى أسباب مختلفة، مثل الظروف الاقتصادية الصعبة التي تؤثر على الأعمال الإقليمية، ومخاوف التجارة العالمية. كما ساهمت التغييرات التنظيمية وأسعار الفائدة المرتفعة خلال العام الماضي في تراجع نشاط الاكتتابات. إلا أنه وعلى الرغم من ذلك التراجع.
وشهدت المنطقة تسجيل 26 اكتتاباً في قطاعات مختلفة خلال العام الماضي، مما يشير إلى وجود إقبال على نشاط أكثر تنوعاً".
أداء سوق الاكتتابات في دول مجلس التعاون الخليجي لعام 2018
شهدت دول مجلس التعاون الخليجي تسجيل 18 صفقة في عام 2018، بقيمة إجمالية بلغت 2,564.6 مليون دولار. وقادت المملكة العربية السعودية ذلك النشاط بتسجيلها 12 صفقة بقيمة 1,472.4 مليون دولار.
أداء الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا خلال الربع الرابع من عام 2018
شهدت منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا 7 اكتتابات بقيمة إجمالية بلغت 1,085.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأخير من عام 2018، واحد منها في مجال صناديق الاستثمار العقاري.
المملكة العربية السعودية تسجل صفقتي اكتتاب في الربع الأخير من عام 2018، مع استمرار الخطط لخصخصة بعض الشركات الحكومية
سجلت المملكة العربية السعودية صفقتي اكتتاب في الربع الأخير من عام 2018، هما اكتتاب صندوق الاستثمار العقاري "الخبير ريت"، والذي جمع 64.1 مليون دولار أمريكي، واكتتاب الشركة الوطنية للتربية والتعليم الذي جمع 66.7 مليون دولار أمريكي. وتعمل سوق "تداول" حالياً على العديد من المبادرات بما في ذلك إطلاق عقود آجلة لمؤشر الأسهم (والمخطط لها في الربع الأول من عام 2019)، وإطلاق برنامج حوافز خاص للشركات المحلية لإدراج أسهمها على قوائم التداول.
كما تخطط المملكة لخصخصة أكثر من 20 شركة حكومية في عام 2019، تتوزع على قطاعات متنوعة، مثل المياه والزراعة والطاقة والرياضة. وللمساهمة في تعزيز الشفافية، تخطط الحكومة السعودية للاحتفاظ بأسهم أقلية في تلك الشركات، وتنفيذ اكتتابات عامة، وغيرها من الصفقات على نسبة محددة في الشركات المطروحة للخصخصة.
البحرين تسجل أكثر الاكتتابات نجاحاً، خطة أسواق الأسهم الخليجية لعام 2019
شهدت سوق البحرين للأوراق المالية اكتتاب مشغل الموانئ "أيه بي إم تيرمينالز" في الربع الأخير من عام 2018، والذي حقق عائدات بقيمة 32 مليون دولار أمريكي.
وتمت تغطية الاكتتاب بمعدل 5.4 مرات، مما يجعله أكثر الاكتتابات نجاحاً في البحرين خلال أكثر من عقد من الزمن.
كما تخطط بورصة ناسداك دبي لإطلاق التداول على العقود الآجلة لمؤشر أسهم MSCI الإمارات العربية المتحدة في عام 2019، بهدف توفير وسيلة جديدة للمستثمرين للتعرض على الشركات الإماراتية.
هذا وأصدرت وكالة S&P بياناً تشير فيه إلى أنها ستقوم في عام 2019 بإضافة الكويت إلى مؤشرات S&P Dow Jones Global Benchmark مع منعها تصنيف أسواق ناشئة.
وتنتظر سوق الكويت للأوراق المالية حالياً قرار مؤسسة MSCI في عام 2019 بشأن ترقية البورصة إلى وضع الأسواق الناشئة من وضع السوق الحدودية التي تتمتع بها حالياً.
وفي سياق متصل، قال غريغوري هيوز، رئيس خدمات الاكتتابات في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لدى EY: "تبدي العديد من الشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا اهتماماً قوياً بتنفيذ اكتتابات عامة، خاصة تلك التي تسعى للوصول إلى المستثمرين الدوليين والبورصات الدولية، إلا ان الكثير من الخطط في هذا المجال قد تأجّلت لعدة أسباب، مثل ضعف أداء الشركات بسبب البيئة الاقتصادية الصعبة، وتقلبات السوق العالمية، والوقت الطويل اللازم لتلبية متطلبات الإدراج العام للشركات. ونحن نواصل العمل مع العديد من الشركات استعداداً لتنفيذ اكتتابات في عام 2019 وما بعده، خاصةً من الإمارات العربية المتحدة، والمملكة العربية السعودية، ومصر".
منطقة شمال إفريقيا تسجل ثلاثة اكتتابات في الربع الأخير من عام 2018
سجلت كل من مصر والمغرب والجزائر صفقة اكتتاب واحدة لكل منها، بقيمة إجمالية بلغت 176.7 مليون دولار أمريكي. وقد حقق اكتتاب شركة "ثروة كابيتال" في البورصة المصرية 123.2 مليون دولار أمريكي خلال الربع الرابع من عام 2018.
وقامت الحكومة المصرية بتأجيل بيع حصة 4.5٪ من شركة التبغ الشرقية المملوكة للدولة بسبب تقلبات السوق، والتي أدت أيضاً إلى تأجيل العديد من صفقات الاكتتابات الخاصة المخطط لها مبدئياً إلى عام 2019.
أما في المغرب، فقد جمع اكتتاب شركة موتانديس 44 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، ليحتل المركز الثاني من حيث الحجم في بورصة الدار البيضاء في عام 2018.
وشهد بورصة الجزائر إدراج أسهم أول شركة من فئة الشركات الصغيرة والمتوسطة، وكان اكتتاب شركة AOM Invest Spa قد جمع عائدات بقيمة 9.5 مليون دولار أمريكي في الربع الأخير من عام 2018. وكانت بورصة الجزائر قد افتتحت قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة كجزء من مشروع تحديث السوق المالي، بهدف زيادة مساهمة هذا القطاع في توظيف المدخرات وتمويل الاقتصاد.
أداء الاكتتابات على الصعيد العالمي
أما على الصعيد العالمي، فقد استمر تباطؤ نشاط صفقات الاكتتاب في الربع الرابع من عام 2018، حيث شهدت هذه الفترة 326 اكتتاباً جمعت 53.7 مليار دولار أمريكي، بانخفاض نسبته 34٪ و10٪ على التوالي، مقارنةً بالربع الرابع من عام 2017.
