النفط
قالت بحوث كامكو إن أسعار النفط استمرت في الانخفاض خلال شهر سبتمبر نظرا لترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة التي أعلن عن بقائها ثابتة دون تغيير بعد انتهاء اجتماع المجلس.
وأوضح التقرير، أن الانخفاض يعتبر في متوسط أسعار النفط خلال شهر سبتمبر الأقل خلال الأربعة شهور الماضية حيث بقيت الأسعار متذبذبة طوال الشهر ولم ترتفع إلا في شهر أكتوبر.
وأرجع التقرير ارتفاع أسعار النفط خلال الأسبوع الأول من شهر أكتوبر إلى توارد أنباء تفيد بأن الأطراف الأساسية الفاعلة في سوق النفط من الأعضاء وغير الأعضاء في منظمة الأوبك (خاصة روسيا وفنزويلا) تدرس إمكانية التعاون لبحث كيفية الحد من تهاوي أسعار النفط.
ونفت روسيا هذا التعاون وصرحت بأنها لن تستطيع خفض مستوى إنتاجها النفطي.
وتلقى سوق النفط -الذي تجاهل البيانات الإيجابية الواردة من مؤشرات الأسهم الأوروبية وارتفاع أسعار المعادن الأساسية – دعماً من انخفاض عدد الحفارات النفطية للأسبوع السابع على التوالي.
وقد أفادت شركة بيكر هيوز لخدمات الطاقة أن عدد الحفارات النفطية العاملة قد تراجع بواقع 10 حفارات ليصل إلى 595 حفار خلال الأسبوع المنتهي في 9 أكتوبر، وهو يعتبر أدنى مستوى يتم تسجيله على مدى أكثر من خمس سنوات.
ومن ناحية أخرى، تراجعت الحالة المعنوية الإيجابية خلال الأسبوع الثاني من الشهر حيث سجلت البيانات التجارية التي أصدرتها الصين انخفاضا في قيمة الصادرات للشهر الحادي عشر على التوالي.
إضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات الأسعار الصينية أن الضغوط التضخمية قد بدأت في التزايد نظرا لتباطؤ معدل التضخم الاستهلاكي على نحو أكثر من المتوقع في شهر سبتمبر وانخفاض أسعار المنتجين للشهر الثالث والأربعين.
ووفقاً للبيانات التجارية للصين، تراجعت الصادرات الصينية المقومة بالدولار الأمريكي بنسبة 3.7% في شهر سبتمبر بالمقارنة مع مستواها في العام الماضي في حين هبطت الواردات بنسبة 20.4%.
وعلى الرغم من أن الانخفاض في الصادرات الصينية كان أقل من المتوقع فإن انخفاض قيمة الواردات قد أعطى مؤشرا سلبيا عن الوضع الاقتصادي في ثاني أكبر الاقتصادات في العالم.
وأشار التقرير إلى أن أسعار النفط تعرضت لمزيد من الضغوط بسبب تقرير وكالة الطاقة الدولية (IEA) الذي توقع تباطؤ معدل نمو الطلب العالمي على النفط إلى 1.2 مليون برميل يوميا في عام 2016 مقابل 1.8 مليون برميل يوميا في عام 2015.
وصرح المتنبؤن بأن تأثير انخفاض أسعار النفط على نمو الطلب سوف يتلاشى في النهاية مع دخول إيران سوق النفط الذي سيؤدي إلى زيادة المعروض النفطي في السوق في عام 2016. إضافة إلى ذلك، أكد تقرير وكالة الطاقة الدولية على تأثير تباطؤ النشاط الاقتصادي في الدول التي تعتمد بشكل أساسي على إيرادات السلع.
ومن ناحية أخرى، أظهر التقرير الأسبوعي الأخير الصادر من منظمة الطاقة الدولية ارتفاع امدادات النفط الخام في حين أظهر تقرير معهد البترول الأمريكي (API) أن مخرونات النفط الخام قد ارتفعت خلال ذلك الأسبوع.
واستمرت أسعار سلة نفط أوبك في الانخفاض تحديدا منذ بدء شهر سبتمبر ليبلغ متوسط سعر البرميل 44.83 دولارا أمريكيا. واستقر الانخفاض الشهري في متوسط سعر سلة نفط أوبك عند أدنى مستوياته على مدى الأربعة شهور الماضية مسجلا تراجعا بنسبة 1.4% بالمقارنة مع نسبة 16.1% خلال شهر أغسطس.
ولكن انعكس هذا الاتجاه حيث أسهم الاتجاه الإيجابي الذي ساد خلال الأسبوع الأول من شهر أكتوبر في رفع متوسط سعر النفط إلى 46.55 دولارا أمريكيا للبرميل. إضافة إلى ذلك، تراجع معدل السعر الفوري للنفط الخام الكويتي خلال شهر أكتوبر وبلغ 44.79 دولارا أمريكيا للبرميل.
وتم رفع توقعات نمو الطلب العالمي على النفط لعام 2015 للمرة الثالثة على التوالي في تقرير منظمة الأوبك الصادر في شهر أكتوبر. ووفقا للتقرير، تتوقع منظمة الأوبك أن ينمو الطلب العالمي على النفط بزيادة مقدارها 40 ألف برميل يوميا بسبب الأداء الأفضل من المتوقع من دول الأمريكتين الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، ودول أوروبا، ودول آسيا الأخرى والصين خلال الربع الثالث من عام 2015.
ويتوقع التقرير أن ينمو إجمالي الطلب العالمي على النفط بمعدل 1.50 مليون برميل يوميا في عام 2015 مقارنة بمستواه في عام 2014 ليصل في المتوسط إلى حوالي 92.86 مليون برميل يوميا.
وللمرة الثانية على التوالي، تمت مراجعة توقعات نمو الطلب العالمي على النفط لعام 2016 بانخفاض طفيف بمعدل 40 ألف برميل يوميا ليصل إلى 1.25 مليون برميل يوميا مما أدى إلى توقع استهلاك 94.11 مليون برميل يوميا، مما يعكس بصفة أساسية تأثير ارتفاع خط الأساس في دول الأمريكتين الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية حيث أن ارتفاع معدل استهلاك الجازولين على نحو أعلى من المتوقع خاصة في النصف الثاني من عام 2015 قد وضع خط أساس مرتفع للاستهلاك في عام 2016.
ومن المتوقع أن يتحدد الطلب على النفط خلال الفترة المتبقية من عامي 2015 وعام 2016 في الولايات المتحدة بناء على معدل استهلاك الجاوزلين في قطاع المواصلات البرية ومستويات أسعار الوقود.
وخفضت منظمة الأوبك توقعاتها لمعدل نمو المعروض النفطي من الدول غير الأعضاء في المنظمة بمعدل أكبر بلغ 0.16 مليون برميل يوميا في عام 2015 بالمقارنة مع مستواه في الشهر الأسبق، حيث تتوقع أن ينمو المعروض بمعدل 0.72 مليون برميل يوميا ليصل إلى 57.24 مليون برميل يوميا في المتوسط.
ويعكس انخفاض تقديرات النمو بصفة أساسية الى تراجع المعروض النفطي الأمريكي نظرا للانخفاض المستمر في أسعار النفط. وفي تقريرها الصادر في شهر أكتوبر، خفضت منظمة الأوبك تقديراتها لنمو المعروض النفطي من دول الأمريكتين الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، ودول أفريقيا خلال عام 2015 في حين رفعت توقعاتها لنمو المعروض النفطي من دول أوروبا الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ودول آسيا الأخرى، ودول أمريكا اللاتينية، ودول الاتحاد السوفيتي السابق.
وبالنسبة لعام 2016، من المتوقع أن ينكمش المعروض النفطي من الدول غير الأعضاء في منظمة الأوبك بمعدل 0.13 مليون برميل يوميا بالمقارنة مع المستوى المسجل في عام 2015 حيث يتوقع أن يبلغ 57.11 مليون برميل يوميا في المتوسط. ويعزى هذا الانكماش بصفة أساسية إلى استمرار تراجع إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة وخفض الإنتاج الرأسمالي الذي أعلن عنه منتجو النفط في جميع أنحاء العالم.
تراجع الإنتاج النفطي للدول الأعضاء في منظمة الأوبك بحوالي 233 ألف برميل يوميا خلال شهر سبتمبر ليصل إلى 32.05 مليون برميل يوميا بعد الزيادة التي سجلها خلال شهر أغسطس. ويعزى هذا التراجع بصفة أساسية إلى تراجع مستوى الإنتاج في المملكة العربية السعودية التي بلغ معدل إنتاجها النفطي 10.3 مليون برميل يوميا خلال شهر سبتمبر بالمقارنة مع 10.5 مليون برميل يوميا خلال شهر أغسطس.
